广发恒益一年持有期混合财报解读：份额缩水29.73%，净资产下滑26.49%

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布广发恒益一年持有期混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额和净资产均出现了较为明显的下滑，净利润由负转正，同时管理费有所降低。这些变化反映了基金在市场环境中的运作情况，对投资者的决策具有重要参考价值。

主要财务指标：净利润扭亏为盈

本期利润与净资产情况

广发恒益一年持有期混合基金在2024年的经营状况有所改善，实现了净利润扭亏为盈。从主要会计数据和财务指标来看，2024年A类基金本期利润为4,922,396.10元，C类基金为282,649.01元，而2023年A类基金本期利润为 -2,722,870.18元，C类基金为 -251,550.08元。

在净资产方面，2024年末A类基金期末基金资产净值为99,931,597.60元，C类基金为7,508,517.22元，相较于2023年末，A类基金从137,649,379.29元下降，C类基金从8,524,156.70元下降。

基金份额净值增长率

2024年，广发恒益一年持有期混合A类基金份额净值增长率为4.45%，C类基金为4.03%，但同期业绩比较基准收益率为10.29%，基金未能跑赢业绩比较基准。

投资策略与业绩表现：把握不足致净值波动

投资策略分析

2024年，在政策指引下，市场环境复杂多变。基金管理人在投资策略上，坚持高质量发展方向，在大类资产配置上，债券投资比例较高，但在股票投资方面，组合持仓偏科技成长，且对调整节奏把握不足。例如，在市场波动期间，未能及时调整仓位，导致净值出现一定波动。

业绩表现原因

尽管基金在2024年实现了净利润转正，但未跑赢业绩比较基准。主要原因在于对市场节奏把握不够精准，特别是在股票投资上，未能充分发挥出海和高股息方向的防御优势，操作中对调整节奏把握不足，使得基金在市场波动中未能有效抵御风险。

费用情况：管理费托管费双降

管理人报酬与基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为1,023,776.37元，相较于2023年的1,609,315.78元有所下降。其中，应支付销售机构的客户维护费为510,306.64元，应支付基金管理人的净管理费为513,469.73元。

托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为191,958.02元，低于2023年的301,746.68元。托管费的降低与基金资产规模的变化相关。

投资组合：股票债券配置调整

股票投资

2024年末，该基金股票投资公允价值为17,343,238.65元，占基金资产净值比例为16.14%，较2023年末的32,382,917.04元下降。从行业分布来看，涉及多个行业，但单个行业占比均不高，显示出较为分散的投资策略。

债券投资

债券投资在基金资产中占比较大，2024年末公允价值为107,378,988.40元，占基金资产净值比例为99.94%。债券品种包括金融债券、企业债券等，其中金融债券占比29.02%，企业债券占比50.80%。

份额变动与持有人结构：份额缩水，个人持有为主

开放式基金份额变动

2024年，广发恒益一年持有期混合A类基金份额从期初的144,163,500.18份减少到期末的100,206,707.01份，C类基金份额从9,014,184.86份减少到7,632,876.57份，总份额减少了36,318,101.46份，缩水比例达29.73%。

期末基金份额持有人户数及持有人结构

期末基金份额持有人户数为1,372户，其中A类1,302户，C类70户。持有人结构以个人投资者为主，机构投资者持有份额为0。这表明该基金的投资者群体主要为个人，投资决策相对较为分散。

展望2025：政策助力，期待改善

展望2025年，基金管理人认为稳字当头的政策总基调仍将持续，货币和财政政策同时发力，内需改善将逐步显现，人工智能的进步也将提升生产效率。基于此，基金将努力在相对较低风险的前提下，做好大类资产配置，把握转换时机，精选投资品种，期待为持有人创造更好的回报。但过往业绩不代表未来表现，投资者仍需谨慎决策。

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