又抄到底了！

来源：网叔点财

创新药今天彻底爆发！

沪深港三地医药指数，在创新药的带领下集体起飞，全都涨超4%！

从上周四至今，短短四个交易日，

A股创新药指数狂飙6.41%！

港股更猛，直接拉升12.61%！

创新药的投资机会，在这波大涨之前，网叔就反复强调！

尤其是在上周三的文章《有种强烈的预感》里，更是精准预判了这波创新药的大爆发。

文章当天发完，第二天创新药直接起飞，至今涨超11%！

在操作上，更是早早布局抄底，

早在3月中旬之前，网叔就疯狂在低位发车以创新药为核心的医药组合。硬是抄到了这波“底”。

之前在9.24行情爆发前，我们抄底了港股。

这波操作过后，

医药组合成为继港股组合之后，又一个被网叔抄到底的板块！

今天创新药再度爆发，后台已经炸了，大家疯狂追问：

创新药怎么突然爆发了？

现在还能上车吗？

网叔的回答：

创新药的大反转才刚刚开始，大行情还在后头！

但如果求稳，别冲太猛，等回调再分批建仓，更稳更持久。

1.0

为什么创新药涨这么猛？

其实创新药这波暴涨，不是“突然抽风”，而是天时、地利、人和的完美共振！

核心原因有三点：

（1）估值够低：跌了四年，腰斩过半，已经惨到地板。

（2）业绩大爆发：营收、利润集体反转，成长性炸裂。

（3）游资换赛道：机器人、AI炒到高位，热钱开始涌向创新药。

本质上，这是基本面逆袭 + 资金推动共同作用的结果。

举个不太恰当的例子：

过去的创新药，就像被打入冷宫多年的妃子，谁都懒得看一眼。

但突然间，她怀了“龙种”（业绩+政策扶持），而隔壁的AI贵妃却被曝出“假孕争宠”（业绩暴雷）。

皇帝（市场资金）能不赶紧翻牌子？！

回头看，创新药这几年多惨？

指数连跌四年，一路下行，腰斩。

创新药企业更惨，头部企业甚至一年能亏百亿以上。

医药，尤其是创新药，几乎已经成了过街老鼠，别说游资了，狗都不愿意多看两眼。

年初以来，DeepSeek横空出世，机器人刷屏全网，几乎所有的游资，都在狂炒这两个板块，谁会去临幸创新药？

但现在局势逆转！

今年创新药企的财报，简直是一部“逆袭爽剧”：

恒瑞医药净利润暴涨47%，创新药收入占比首次过半，海外授权交易单笔就赚60亿美元；

百济神州靠抗癌药泽布替尼全球狂卖188亿，直接封神！

信达生物的扭亏为盈，更是刷新了市场“三观”：

市场终于发现：创新药不是PPT吹牛，而是能真金白银赚大钱的硬科技！

足够低估、市场空间足够大，而且业绩面临从0—1的爆发期，

创新药几乎具备了游资炒作的所有核心要素。

而当下，刚好进入四月业绩披露期，

一众deepseek和机器人概念股业绩马上要出炉，

到底是故事还是事故，马上见分晓！

一级市场上，某些机器人独角兽已经开始暴雷，市场信心进一步动摇。

反观创新药这边，有低估值，有业绩，有爆发力，

游资直接一拍大腿：“还炒啥AI和机器人？赶紧换车！”

再叠加长期看好创新药的长线资金加速布局，

于是，市场行情就被彻底引爆了！

2.0

为啥说创新药大行情还在后面？

核心原因：

创新药的周期，已经彻底反转！这趟列车一旦启动，就不会轻易停下。

早在上周三，网叔就说了：

这轮创新药行情，不是偶然暴起，而是天时、地利、人和三重buff叠满，形成了独特的竞争力。

咱们挨个来看：

（1）天时：政策支持力度越来越大，并且逐步开始见效

政策先行，2015年以来的审评审批改革、加入ICH国际标准、医保谈判倾斜等系列政策红利一个接一个。

尤其是最近两年，支持创新药的重磅政策就没停过，就差把大力发展创新药刻在脑门上了！

（2）地利：中国独有的工程师红利竞争力全球独一档

中国工程师红利带来显著成本优势：

研发成本仅为美国1/3，周期直接缩短一半。

同样的药品，我们的研发速度更快，成本更低，海外BD订单（海外药企买我们创新药企的销售权）不爆才怪！

（3）人和：研发积累足够深厚，变现潜力足够大

2021年融资泡沫+疯狂内卷为行业沉淀了5380个在研管线，为后续业绩爆发储备了充足"弹药"。

经过近十年卧薪尝胆，如今我国的创新药，已经彻底脱胎换骨：

2023-2024 年，我国全球首次获批上市的创新药数量连续创新高，超越欧洲居全球第二；

头部企业如百济神州的泽布替尼全球销售额突破10亿美元，恒瑞医药GLP-1组合60亿美元授权交易等案例，印证了商业化能力。

这种竞争力源于不可替代的要素组合——

持续强化的政策支持、全球性价比最高的研发团队、以及经过市场出清后更理性的资本环境，中短期内难以被其他国家追赶复制。

最关键的是，当前创新药行业已进入“出药周期”：

所谓出药周期，简单讲就是药都已经研发的差不多了，就等上市赚钱了。

根据药监局数据，5380个在研管线中，944个处于III期/NDA阶段，意味着未来2-3年将有大批药物集中上市。

随着出药周期持续推进，我们的创新药已经逐渐摆脱过去那种只融资，不赚钱的窘境。开始具备主造血能力。

2024年，创新药BD交易首付款（96.5亿美元）首次超过一级市场融资额（71.3亿美元），

2025年，恒瑞、信达等企业海外授权密集落地，仅初披露的12笔交易总金额就超130亿美元。

而行业净利润尚未充分释放——2024年创新药医保谈判成功率超90%，38种“全球新”进入报销目录，为后续放量奠定基础。

过去几年，国内很多投资人受集采影响，对医药板块早就失去信心。

但大部分人根本没注意到，创新药正在强势突围。

这种爆发潜力已被国际对手敏锐察觉。

今年初，一篇海外研报直接点破：中国创新药正复制新能源车成功路径，通过“监管改革+归国人才+风险投资”组合拳快速崛起。

为什么美国急了，直接抬出《生物法案》来制裁我们的头部药企？

本质上，是我们创新药行业的发展速度让他们感觉自己受到了威胁！

3.0

该如何操作？

虽然创新药的中长期上行周期已经确立，但短期市场情绪过热，游资助推的极致行情难以持续。

毕竟现在一季报还没出来，虽然部分药企已经露出业绩反转的苗头，但整个行业是否真正迎来大翻身，还是要等数据说话。

如果后续披露的业绩普遍亮眼，那就意味着行业级别的反转已经确立，这种级别的行情不是一天两天的短线爆发，而是一整轮大周期的开启，到时候加速上车也不晚。

但如果业绩没达到市场的高期待值，反转节奏推迟，股价回调，那正好是低吸的好机会，越跌越买，捡便宜筹码！

所以，求稳的朋友别急着追高，最佳策略：

等一波回调，调整越深，机会越大！

网叔的应对思路很简单：

在一季报披露前，先建半仓，留足子弹观望。

这样一来，无论市场怎么走，都能做到进可攻、退可守——

如果一季报超预期：迅速加仓，吃主升浪！

如果业绩不及预期：耐心等回调，逢低分批捡筹码，摊薄成本！

长期来看，创新药的崛起，是政策支持+工程师红利+资本积累的必然结果，大趋势不会变，短期波动只是时间问题。

调整？那不是风险，那是送钱的二次上车机会！

正如网叔一贯风格——不追高，只逢低布局，

港股如此，医药如此，未来所有的机会，亦是如此！